FinhayBlogKiến thức tài chínhQuỹ đầu tư đóng là gì? Nên lựa chọn quỹ đóng hay quỹ mở để đầu tư?
quỹ đóng

Quỹ đầu tư đóng là gì? Nên lựa chọn quỹ đóng hay quỹ mở để đầu tư?

Team Finhay
05 - 05 -2021

Thị trường đầu tư của Việt Nam hiện nay có hai quỹ đầu tư phổ biến nhất là quỹ mở và quỹ đóng. Mỗi quỹ sẽ sở hữu những đặc điểm riêng phù hợp với nhu cầu đầu tư và kỳ vọng lời khác nhau của các nhà đầu tư. Vậy hình thức đầu tư nào là dành cho bạn? Hãy tìm hiểu để tìm ra câu trả lời nhé!

Tìm hiểu về quỹ đóng

Quỹ đóng là một trong các hình thức đầu tư phổ biến của thị trường chứng khoán. Vậy quỹ đóng là gì và bạn cần nắm được những thông tin nào về quỹ này trước khi quyết định đầu tư?

Quỹ đóng và chứng chỉ quỹ đóng là gì?

Quỹ đóng (hay còn gọi là quỹ giao dịch công cộng, quỹ đầu tư đóng) là hình thức quỹ chỉ phát hành chứng chỉ quỹ một lần duy nhất khi tiến hành hoạt động huy động vốn và không được phát hành lại trong bất cứ hoàn cảnh nào.

Chứng chỉ quỹ đóng nghĩa là Quỹ sẽ không mua lại chứng chỉ quỹ khi nhà đầu tư có nhu cầu bán lại. Vì vậy, để tạo tính thanh khoản cho loại quỹ này, các chứng chỉ quỹ sẽ được niêm yết trên thị trường chứng khoán như một cổ phiếu thông thường ngay sau khi kết thúc hoạt động huy động vốn (hay còn gọi là đóng quỹ).

quỹ đóng

Điều này cũng đồng nghĩa với việc nếu một nhà đầu tư không mua được chứng chỉ quỹ tại thời điểm phát hành tập trung thì chỉ có thể tìm mua lại từ các cổ đông ở thị trường chứng khoán thứ cấp. Quỹ sẽ không có liên quan tới các giao dịch mua/bán này.

4 Điểm nổi bật của quỹ đầu tư chứng khoán dạng đóng

Quỹ đầu tư đóng có các đặc điểm cơ bản như sau:

Tính ổn định: Thực tế, quỹ đầu tư dạng đóng có tính ổn định cao. Bên cạnh đó, không đòi hỏi các nhà đầu tư phải dồn vốn hoặc tạo ra áp lực về việc xoay chuyển dòng tiền.

>> Danh sách các quỹ đầu tư tại Việt Nam lớn và uy tín nhất năm 2021

Tính dài hạn: Vì quỹ đóng có cơ cấu vốn ổn định nên thường chiếm lợi thế trong hoạt động đầu tư vào các dự án dài hạn và các chứng khoán có tính thanh khoản thấp.

Tính linh động: Do quỹ không mua lại chứng chỉ quỹ nên các nhà đầu tư khi muốn rời khỏi quỹ thì cần dựa vào giao dịch trên thị trường thứ cấp. Chứng chỉ quỹ hay cổ phiếu lúc này sẽ có mức giá cao hơn hoặc thấp hơn giá trị tài sản ròng của quỹ.

đặc điểm quỹ đầu tư đóng

Khả năng sinh lời: Hầu hết các nhà đầu tư rót tiền vào quỹ dạng đóng thường có kỳ vọng kiếm được lợi nhuận lớn từ việc đầu tư lâu dài vì thực tế quỹ đầu tư dạng đóng không hề có lợi cho hoạt động đầu tư ngắn hạn.

Ưu điểm của quỹ đầu tư dạng đóng

Dựa trên các đặc điểm trên, quỹ đầu tư dạng đóng có các ưu điểm như sau:

  • Có thể đem lại lợi nhuận tối ưu cho các nhà đầu tư do có thời gian đầu tư dài hạn.
  • Các nhà đầu tư có thể thực hiện giao dịch mua hoặc bán quỹ trong suốt ngày giao dịch.
  • Chi phí đầu tư được giảm thiểu đáng kể do quy mô đầu tư của những quỹ đóng thường rất lớn.
  • Nguồn vốn của nhà đầu tư được quản lý chặt chẽ bởi các chuyên gia đầu tư giàu kinh nghiệm và chuyên môn cao thuộc một công ty quản lý quỹ.
  • Thông thường, quỹ đầu tư dạng đóng sẽ đầu tư vào hàng trăm công ty, vì vậy, quỹ có sự đa dạng hoá đầu tư tốt trong một số lĩnh vực nhất định.

Hiểu rõ về quỹ đóng thành viên và quỹ đóng niêm yết

Dựa vào nguồn vốn huy động, quỹ đầu tư dạng đóng được chia ra thành hai loại là quỹ thành viên và quỹ niêm yết. Để biết được sự giống và khác nhau giữa hai loại quỹ này hãy xem bảng so sánh sau đây:

Đặc điểm Quỹ đóng thành viên Quỹ đóng niêm yết
Mua/bán chứng chỉ quỹ Chỉ phát hành chứng chỉ quỹ một lần duy nhất và không mua lại chứng chỉ quỹ trực tiếp từ nhà đầu tư khi họ có nhu cầu bán lại. Chỉ phát hành chứng chỉ quỹ một lần duy nhất và không mua lại chứng chỉ quỹ trực tiếp từ nhà đầu tư khi họ có nhu cầu bán lại.
Huy động vốn Phát hành riêng lẻ cho nhóm nhỏ các nhà đầu tư, trong đó đối tượng có thể được chỉ định trước hoặc không. Phát hành rộng rãi ra công chúng và được niêm yết trên sở giao dịch chứng khoán.
Nhà đầu tư Tối đa 30 thành viên tham gia góp vốn và chỉ bao gồm thành viên là pháp nhân. Nhà đầu tư thường có vốn rất lớn. Tối thiểu 100 nhà đầu tư và nhà đầu tư có thể là cá nhân đơn lẻ hoặc pháp nhân. Nhà đầu tư có vốn thấp hơn.
Mức độ rủi ro Triển khai các hoạt động đầu tư có tính chất tương đối mạo hiểm, lợi nhuận tiềm năng mang lại cho nhà đầu tư có thể rất cao. Đồng nghĩa với rủi ro lớn. Nguồn vốn được huy động từ rất nhiều nhà đầu tư nên hoạt động đầu tư của quỹ này phải tuân thủ các quy định nghiêm ngặt, khắt khe của pháp luật. Do vậy, lợi nhuận đem lại thấp hơn so với quỹ dạng đóng thành viên và rủi ro cũng thấp hơn.

Phân biệt quỹ đóng và quỹ mở, đâu là lựa chọn tối ưu?

Hiện nay trên thị trường, quỹ đóng và quỹ mở là hai loại hình quỹ đầu tư phổ biến được nhiều nhà đầu tư lựa chọn. Vậy đâu là hình thức đầu tư tối ưu nhất?

>> Quỹ mở là gì? Những khái niệm cơ bản dành cho người mới bắt đầu

Phân biệt quỹ đóng và quỹ mở

Thông qua việc phân tích rõ sự khác nhau giữa quỹ mở và quỹ đóng để lựa chọn phương án đầu tư phù hợp với bạn.

Tính thanh khoản

Tính thanh khoản được hiểu là khả năng chuyển đổi thành tiền từ một tài sản bất kỳ.

Quỹ mở có tính thanh khoản cao nên là một hình thức đầu tư chủ chốt cho những nhà đầu tư muốn nhanh chóng thu được lợi nhuận trong thời gian ngắn.

Quỹ đóng được niêm yết trên thị trường chứng khoán và chứng chỉ quỹ này chỉ được giao dịch như cổ phiếu của một công ty. Do vậy, có tính thanh khoản thấp hơn.

Việc nắm giữ tiền

Quỹ mở có sự linh hoạt trong hoạt động mua, bán chứng chỉ quỹ và cần quản trị thanh khoản thận trọng, chặt chẽ nên luôn yêu cầu có một số lượng tiền mặt nhất định.

Với quỹ đóng, do tính chất ổn định của quỹ không bị áp lực về tính thanh khoản nên việc nắm giữ tiền là không bắt buộc, từ đó mang đến cho nhà đầu tư tiềm năng sinh lời từ các tài sản mang tính chiến lược dài hạn.

Khả năng phân phối và mua bán chứng chỉ quỹ

Việc mua bán chứng chỉ quỹ mở được thực hiện trực tiếp từ quỹ đi kèm phí giao dịch. Các đại lý phân phối chứng chỉ quỹ như công ty chứng khoán, ngân hàng, công ty quản lý quỹ,… chịu trách nhiệm phân phối liên tục.

Trong khi đó, quỹ đóng được mua bán bởi nhà môi giới với phí môi giới giao dịch. Hoạt động phân phối chứng chỉ quỹ dạng đóng chỉ được diễn ra trong lần huy động vốn đầu tiên hay khi vốn điều lệ quỹ tăng lên thông qua công ty chứng khoán hoặc trong nhiều trường hợp là công ty quản lý quỹ.

Đặc điểm thay đổi quy mô và sự biến động của giá

Với đặc điểm số lượng giao dịch nhiều, diễn ra liên tục nên quỹ mở thưởng có sự thay đổi đáng kể trong quy mô vốn quỹ. Ngược lại, quy mô vốn của quỹ đóng lại có tính ổn định cao cho tới thời gian đáo hạn (trừ trường hợp tăng vốn).

Đặc điểm thay đổi quy mô và sự biến động của giá

Về biến động giá so với giá trị tài sản ròng của quỹ đóng và quỹ mở cũng có sự đối lập: Biên độ thay đổi mức giá giao dịch của quỹ mở tương đối thấp còn ở quỹ đóng thì cao hơn.

Tiêu chí nào để lựa chọn được công ty quản lý quỹ đóng tốt nhất?

Công ty quản lý quỹ sẽ là đơn vị chịu trách nhiệm về khoản tiền mà nhà đầu tư bỏ ra. Do vậy, nhà đầu tư cần dành nhiều thời gian để tìm hiểu về công ty quản lý quỹ. Việc tìm hiểu có thể thông qua nghiên cứu các tư liệu về mục tiêu đầu tư, chứng chỉ quỹ như điều lệ, lịch sử quản lý quỹ, đội ngũ ngân hàng giám sát quỹ đó. Ngoài ra, chi phí hay tỷ lệ lợi nhuận/chi phí tham gia quỹ cũng là một yếu tố mà nhà đầu tư cần cân nhắc.

Để lựa chọn được một công ty quản lý quỹ tốt, bạn có thể tham khảo các tiêu chí sau đây:

Chiến lược đầu tư: Quỹ đang tập trong vào danh mục đầu tư như thế nào? Tỷ trong phân bổ đầu tư của quỹ ra sao? Liệu quỹ có đang có chiến lược đầu tư phù hợp với mục tiêu đầu tư của bạn?

Đội ngũ chuyên gia: Quỹ đang hoạt động với sự tham gia tư vấn, quản lý và giám sát của đội ngũ chuyên gia mạnh về lĩnh vực nào? Nhà đầu tư có thể nghiên cứu thông tin này dựa vào các tài liệu công bố công khai của quỹ.

Lịch sử hiệu quả hoạt động của quỹ: Đương nhiên, lợi nhuận là thứ mà nhà đầu tư sẽ quan tâm. Do vậy, nhà đầu tư cần xem xét năng lực quản lý tài sản và quản trị rủi ro của quỹ. Tỷ lệ thu lỗ nên nằm trong giới hạn mà nhà đầu tư đặt ra. Đánh giá yếu tố này nên dựa vào các báo cáo hoạt động của quỹ được thực hiện và cập nhật nhật theo tháng, quý, năm.

Thông tin công khai: Yếu tố này là tiêu chí quan trọng và cực kỳ cần thiết đối với mỗi nhà đầu tư dù lựa chọn hình thức quỹ nào đi chăng nữa. Các hoạt động của quỹ cần phải được công khai cho các nhà đầu tư theo định kỳ tháng, năm.

Danh mục phí: Hai loại phí nhà đầu tư thường phải trả là phí quản lý thường niên và phí quản lý định kỳ. Nhà đầu tư có thể tìm kiếm thông tin danh mục phí trên website chính thức của công ty quản lý quỹ.

Cần lưu ý rằng, công ty quản lý quỹ không có nghĩa vụ phải cam kết với nhà đầu tư rằng hoạt động đầu tư sẽ có lợi nhuận mà chỉ có nghĩa vụ thực hiện tốt nhất các tác vụ quản lý và cam kết luôn đưa lợi ích của nhà đầu tư lên cao nhất. Do vậy, việc lựa chọn công ty quản lý quỹ uy tín là điều rất quan trọng.

Trên đây là những kiến thức cơ bản về quỹ đóng và sự khác nhau giữa quỹ mở và quỹ đóng. Có thể thấy, mỗi quỹ đầu tư sẽ có những ưu điểm nhất định. Nếu bạn có nguồn vốn lớn và mong muốn thu được lợi nhuận lớn từ các khoản đầu tư dài hạn thì nên đầu tư vào quỹ dạng đóng. Còn nếu bạn muốn xoay vốn nhanh và thu lợi nhuận trong thời gian ngắn thì quỹ đầu tư mở lại là một lựa chọn sáng suốt.

Bài viết liên quan

Biết tuốt về các loại chứng khoán trên thị trường hiện nay
Chứng khoán phái sinh là gì? Những kiến thức “quan trọng” về chứng khoán phái sinh
Chứng khoán nợ là gì? Sự khác biệt của chứng khoán nợ và chứng khoán vốn

Finhay Tải về miễn phí

Tải ngay